Традиционно под прямыми инвестициями понимаются вложения так называемых стратегических, а не спекулятивных, инвесторов. Иными словами, прямыми инвестициями занимается тот, кто хочет получать доход от деятельности собственно предприятия, а не от перепродажи его акций.
Мы поддерживаемы этот взгляд, но вводим в него существенное дополнение: самыми прямыми из всех прямых инвестиций являются потребительские инвестиции, когда инвестором становится юридическое или физическое лицо, заинтересованное даже не в доходе - в продукции создаваемого предприятия.
Строго говоря, и прямые инвестиции в традиционном смысле слова, и портфельные (спекулятивные) инвестиции являются разновидностью прямых потребительских инвестиций: у инвесторов есть потребность в доходе и они удовлетворяют ее, вкладывая наиболее комфортным для себя способном свои активы в конкретный проект.
Именно поэтому вторй, наряду с венчурным инвестированием, комплекс системы имущественно-паевого финансирования получит, возможно, наименование Комплекса прямого потребительского инвестирования.
В состав Комплекса при этом войдут:
- фонд консолидированных гарантий;
- ассоциация прямого финансирования, объединяющая финансовые институты, заинтересованные в повышении эффективности своих кредитных и инвестиционных вложений;
- союз прямого потребительского инвестирования малого и среднего бизнеса, в число членов которого войдут физические и юридические лица, ориентированные на принципиальное снижение своих потребительских (в том числе с точки зрения производственного потребления) затрат, повышения качества потребления и увеличения собственного производительного капитала.
Ориентация Рабочей группы на поддержку прямого потребительского инвестирования как важнейшего элемента создаваемой Рабочей группой Системы имущественно-паевого финансирования определяется тем, что прямые потребительские инвестиции позволяют:
1. Существенно снизить риски, связанные с реализацией проекта, для всех его участников.
2. Повысить эффективность проекта, поскольку потребительское инвестирование решает одновременно сбытовые, кредитные и инвестиционные проблемы предпринимателя, оставляя ему профессиональные заботы по повышению качества и снижению себестоимости продукции;
3. Концентрация усилий на опережающем формировании потребительского инвестиционного пула для конкретного проекта позволяет находить оптимизирующие решения за счет объединения "у потребителя" возможностей массы разрозненных (в обычных случаях) проектов.
