Структура системы имущественно-паевого финансирования малого и среднего бизнеса
Органом, управляющим процессом создания, эксплуатации и развития Системы имущественно-паевого финансирования малого и среднего бизнеса (Системы), может стать Cовет по имущественно-паевому финансированию малого и среднего бизнеса, создаваемый на базе Рабочей группы и поддерживающий инвестиционные проекты предприятий малого бизнеса (стоимость активов до 1 миллиона долларов) и среднего бизнеса (стоимость активов до 1 миллиарда долларов).

В рамках Системы выделяются два инвестиционно-кредитных комплекса:
- комплекс венчурного инвестирования малого и среднего бизнеса;
- комплекс прямого потребительского финансирования малого и среднего бизнеса.

Это, можно сказать, горизонтальная развертка организационной структуры Системы. И она совершенно оправдана, поскольку венчурный бизнес и технологическое (прямое, производственное) инвестирование представляют собой, с нашей точки зрения, две большие разницы.

В то же время организационные механизмы, применяемые к столь разным сущностям, в целом схожи, и вертикальная развертка Системы может быть представлена следующим образом:
1. Специализированный фонд, являющийся ядром соответствующего комплекса (Венчурный фонд/Фонд гараний).
2. Система взаимодействия с профессиональными участниками рынка (венчурного инвестирования/ инвестиционного гарантирования).
3. Система взаимодействия с финансовыми институтами, не являющимися профессиональными участниками венчурного рынка или рынка инвестиционного гарантирования.
4. Широкая сеть взаимосвязей с кредитными и иными институтами, заинтересованных в частичном (в пределах оговоренных лимитов) участии в Системе.
5. Инфраструктура консолидации покупательских, кредитных, инвестиционных, инновационных и поручительских пулов, являющаяся фундаментом и основных ресурсным источником всей Системы.
6. Операционный контур Системы, в состав которого входят Инвестиционно-кредитная Биржа-Клуб с оболочкой из Клубов дебиторов, кредиторов, поручителей и инвесторов, а также совокупность механизмов распределения рисков (через взаимное страхование и взаимное резервирование).
7. Программно-целевой контур Системы, обеспечивающий опережающее становление ее материально-транспортной инфраструктуры, а также надлежащее сопровождение проектов и их интергацию в единую инфрасреду прямого синтез-взаимодействия потребителя и производителя.

Проблема четкого разделения венчурных и прямых (производственных) инвестиций достаточно сложна и многоаспектна. Поэтому, разделяя структурно эти комплексы, мы одновременно обеспечиваем их тесное взаимодействие не только в масштабе системы в целом, но и в рамках любого отдельно взятого проекта.

И связано это с принципиальной ориентацией Рабочей группы на управление сменой технологий как единственно возможный путь обеспечения стратегической перспективы в глобальной конкурентной борьбе.

С этой точки зрения является экономически абсурдным поддерживать проекты, ориентированные на отжившие свое технологии. В этой сфере вполне уместно выражение, что для того, чтобы стоять на месте, надо бежать из-за всех сил.

Поэтому в каждом традиционном (производственно-технологическом) инвестиционном проекте должна быть та или иная венчурная составляющая, являющаяся предметом инновационного менеджмента. В свою очередь, любой инновационный проект содержит в себе самостоятельные модули, которые вполне могут решаться традиционными способами и снижать тем самым нагрузку на венчурного инвестора.