Венчурное финансирование как оно есть

К вопросу о понятиях

Термин "венчур" для нас достаточно непривычен, и в силу этого мы используем его самым причудливым образом, от обозначения им рутинных инвестиций в непредсказуемые (по внешним обстоятельствам) проекты до обозначения так специфических акций интернет-компаний. Мы намерены придерживаться традиционного истолкования термина "венчур" как проекта, ориентированного на внедрение новых, не имеющих аналога, разработок производственно-технологического, информационного или организационного характера. Рисковость в этом случае связана не с внешними обстоятельствами проекта (некомпетентность менеджмента, недостаточность развития рыночной инфрастурктуры, неточное позиционирование продукта на рынке и т.п.), а со способностью поддерживаемой технологии произвести планируемый продукт и обрести признание на рынке (признание рублем со стороны потребителя).

При этом следует иметь в виду следующие особенности венчурных фондов:
- в дело должны идти только деньги, которых, собственно говоря, не жалко;
- денег всегда должно быть в избытке;
- финансироваться должен не проект, а его автор, поддерживаемый развитой системой менеджерского обеспечения.

Именно этим условиям в полной мере соответствует создаваемая в России, а в перспективе и в других странах, система беззалогового финансирования малого и среднего бизнеса, опирающаяся на инвестиционное проектирование "от Потребителя" и на систему консолидации гарантийных и поручительских пулов нового поколения.

Разумеется, нет, ответит абсолютное большинство специалистов в сфере венчурного инвестирования. И будут совершенно правы, поскольку способ построения венчурного предпринимательства "от капиталиста" и "от чиновника" настолько архаичен, что играть в венчурном казино могут только люди, у которых очень много денег или которым не очень жалко не своих денег. Поскольку особенность венчурной рулетки состоит в том, что доля выигрышей и доля проигрышей в сочетании с их удельным весом стабильны, и это позволяет венчурному капиталисту жить вполне сносно.

Построение венчурного бизнеса "от Потребителя" радикально меняет картину венчурного инвестирования. Ведь кому нужны собственно результаты нововведений? Потребителю. А что нужно бизнесмену, банкиру и чиновнику? Их финансовые последствия. А коль скоро и бизнесмен, и уважаемый банкир, и чиновник не обладают по определнию высшей мудростью, то качество для потребителя принимаемых ими решений изначально ущербно. Соответственно и мир вокруг нас устроен подобающе.

Рассмотрим простейшую ситуацию. Российский изобретатель придумал трос, выдерживающий температуру открытого горения в 2000 градусов и способный стать простейшим средством спасения при пожаре в высотном здании. Бизнесу это не интересно (непонятно, удастся ли на этом заработать, хотя многие из находившихся на верхних этажах Всемирного торгового центра могли оценить по достоинтству справедливость этого критерия), чиновнику милее бдения родного института, через который пропускаются бюджетные деньги, в результате все те, кто живут на верхних этажах, становятся заложниками абсурдной инновационной системы современного общества. И лишь когда человек, на месячный доход которого можно было бы завалить соответствующими средствами спасения полпланеты, выпрыгивает с сотого этажа охваченного пламенем здания, закрадывается сомненение в разумности происходящего. Но лишь на мгновение, поскольку эффектность собственно аттракциона затмевает все.

Мораль проста: потребитель, и только он один, должен инвестировать нововведения. Ибо лишь ему они необходимы, и лишь только он оплачивает всю неэффективность современного венчурного рынка - через цены новых товаров, растрату государственных средств, потери (в том числе смертельно опасные), связанные с нерешенностью тех или иных существенных для него проблем.

Факторы, определяющие высокую перспективность для потребителя, юридического или физического лица, участвовать в финансировании венчурного проекта, достаточно очевидны.
1. В силу традиции доля венчурного инвестора в результате бывает значительно более высокой, нежели при традиционном инвестировании. Соответственно процент дохода (экономии) для потребителя также может быть весьма высоким.
2. Рисковость проектов (как в случае с противопожарным тросом) зачастую связана не с собственно изделием или возможностью его производства, сколько с неопределенностью маркетинговых оценок перспективности проекта. Соответственно в случае построения венчурного проекта "от Потребителя" эти риски сводятся практически к нулю, что создает для участника пула дополнительные преимущества в случае, если он захочет продать свой Пай или пропорциональный ему Продукт.
3. Исключение из связи между потребителем и производителем оптовых, розничных, банковских и иных посредников вносит свой вклад в снижение издержек при невозможной для традиционного рынка определенности ситуации потребителя и капитализации потребительских затрат.
4. Наконец, переход инициативы в инновационной деятельности в руки потребителя положит конец фрагментарным инициативам частного бизнеса и чиновников в сфере решения общечеловеческих и производных от них проблем и позволит перейти к управлению сменой технологий как единственно возможному ответу Человечества на встающие перед ним глобальные вызовы. Поскольку именно ассоциированный потребитель может быть единственным заказчиком, инвестором и потребителем целенаправленных глобальных и определяемых ими локальных изменений к лучшему.
5. Активная позиция в жизни, возможность реализовать весь свой потенциал, напрямую управляя производительными силами, создаст совершенно новые социальные условия в обществе и радикально изменит его социальную структуру: труд потребителя станет не только весьма почетным, но и более чем доходным (тактически и стратегически) занятием.